交易智慧 | 把握回调时机 RSI超买or超卖指标真的有效吗?


理论上说,RSI指标能帮助投资者判断如今市场是否处于超买或超卖,进而帮助交易者准确把握回调机会。但是,这个指标适用于所有投资标的吗?运用在何种行情上更有效呢?

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上一期的交易智慧,我们探讨了MACD在黄金以及原油中的应用,并利用回测工具测试得出,MACD应用在黄金交易上比应用在原油交易上更有效,而且运用在单边行情上的总回报率较高。

对于投资者来说,单边行情一直都被视为赚钱的行情,只要判断对趋势,下单后便能“一劳永逸”。然而,即便是单边行情,也会有回调的时候。而此时,在行情分析中听到最多的就是黄金行情进入超买区域,又或者是原油已显然超卖了。那么,如何才能判断这些资产是否真的处于超买或超卖呢?平常投资者运用的RSI相对强弱指标靠谱吗?

简单来说,相对强弱指数(RSI)是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意向和实力,从而判断未来市场的走势。强弱指标的数值在0与100之间,高于50表示为强势市场,反之低于50表示为弱势市场。

一般来说,RSI多在70与30之间波动。当RSI触及70或以上,就表示投资标的已有超买现象,即卖出信号。相反,当RSI下降至30或以下时,则表示超卖现象,即买入信号。那同样地,下面我们就利用回测工具,来测试在不同的投资标的上,RSI的表现又有何不同。我们把设置定为RSI达到30就买入,达到70就卖出。

2010年6月至2014年6月 WTI原油震荡期RSI准确率回测

从下图可以看出,这个跨度长达4年的震荡周期,利用RSI为买卖信号总共可交易的次数为9次,其中获利的有6次,亏损有3次,总回报率为38.21%。很明显,在一段原油的震荡行情中,利用RSI的超买超卖信号进行交易,可以获取可观的利润。

或许部分交易者会说上图是以30以及70为临界点进行交易,区域太大。那么下图就是以40和60为临界点进行回测,在原油行情上得出的结果是一样。

2014年6月1日至2016年2月28日 WTI原油熊市RSI准确率回测

那如果是大家熟悉的2014年中期以来,单边下跌的行情又会怎样呢?很明显,可执行交易的次数骤降至2次,获利与亏损各一次。但是,亏损比率是获利比率的7倍。因此,如果在单边下跌的行情上,RSI出现买卖信号都跟进的话,总亏损率就会高达66.15%。然而,如果在单边行情上只执行卖出信号,则能获得一定盈利,但回报率也只有7.99%。

而且,从下图中可以看出,使投资者亏损的是买入信号,这意味着在单边行情上不应逆趋势做单,而且超卖信号出现后如果一直等待下一次超买信号出现才结束交易,那最终的回报率将会很惨淡。换言之,在这段单边行情上,回调的力度并没有很大。

总的来说,在WTI原油的应用上,如果是处于震荡行情,用RSI为买卖信号进行交易的次数较多,且总回报亦十分可观。但如果是单边行情,可以进行交易的次数较少,不过如果顺势进行买卖,仍能获得一定的利润,但切忌反趋势做单。

下面我们来看看RSI运用在黄金上的回报率又是怎样的?

2006年10月1日至2016年11月 黄金10年期RSI准确率回测

从下图中可以看出,把RSI运用在牛熊交替的黄金行情中,可执行的交易次数有18次,获利的有14次,亏损的有4次。但是,在这个大周期上,最大亏损率高达95.08%,而最大盈利率只有8.17%。10年周期用RSI运行下来,总回报率为-41.77%。

而下图则是将交易范围缩小至40-60,得出的结果也是一样的。

2011年12月至2015年12月 黄金震荡下行行情RSI准确率回测

不过,在一段震荡下行的行情中,运用RSI的效果就比较好。从下图中可以看出,在黄金震荡下行的行情中,运用RSI可进行交易的次数为13次,获利的有11次,亏损有2次;其中亏损的都是因为执行了买入信号。结果,可以得出,在这段行情里,总回报率能高达47.31%,是我们回测目标中,回报率最高的一段行情。

实际上,从以上的分析可以看出,RSI的运用很考究行情的波动性。而通过回测,不难发现RSI在实际运用中应注意:

1、如果一段单边行情的波动性(回调力度)够大,那么运用RSI的买卖信号来进行交易则能获取较大的利润。

2、如果买卖信号都执行,用于震荡行情比单边行情好。如果用在单边行情,则顺趋势执行单一的买入或卖出信号方为上策。

3、交易者需要看懂整个行情大势,才能有效把握回调时机。否则,盲目运用RSI信号进行交易恐怕会因小失大。

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