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黄金是对冲通胀最好挑选?5张图给你答案

  人们常常会说,当通货收缩到姑且,持有黄金是最好的挑选。这类说法能否真的有理有据?本文将做出深入探讨。

  •   可以看到,自1975年(黄金期货起头买卖)以来,黄金价格上涨了581%,而消耗者价格指数(CPI)上涨了375%。

  这里的黄金收益率确切高于通胀,可以说黄金有一定的抵抗通胀的感化,但黄金能否是“最好”的挑选呢?以下为通胀和大部分资产种别回报率的对照图。

  成果出乎料想,股市(标普500),房地产(REITs房地产信任投资基金)和投资级债券(美银美林美国公司投资债券)的投资回报率都远远高于黄金。此外,三者的波动率均小于黄金。

  •   也就是说,大部分的资产收益都跑赢了通胀,而股市、房地产和投资级债券的收益则大幅高于黄金,同时还陪伴着更低的波动率,即较小的风险。

  稳定性方面黄金再次落败,以下为黄金和投资级债券对通胀表示的统计图,大于0为跑赢通胀,小于0为收益低于通胀。

  •   可见黄金只要在45%的时候内收益跑赢通胀,而投资级债券则到达86%。

  最初,回首历史,在1981到2000这持续的近20年的时候内,黄金都没能跑赢通胀。

  •   通胀上涨102%,黄金却下跌了54%。

  综上,从收益率、风险和分歧性三方面来说,黄金表示均弱于股市,房地产和投资级债券。是以,虽然黄金具有一定的抗通胀才能,但远远谈不上是对冲通胀风险的最好挑选。



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